Investitori, dopo il recente sell-off i fari sono accesi sull'AI

Nei prossimi giorni l'attenzione degli investitori si focalizzerà probabilmente sul settore dell'intelligenza artificiale, per capire se la rotazione è cominciata la scorsa settimana dai titoli tecnologici continuerà oppure no, dopo il crollo provocato dalle elezioni di MidTerm negli Stati Uniti.
La reazione dei mercati azionari globali è scaturita dalle preoccupazioni di norme più severe nel settore dell’intelligenza artificiale dopo la vittoria dei democratici.

Gli appuntamenti chiave per gli investitori

Sul fronte macroeconomico ci aspettano alcuni dati importanti negli Stati Uniti. In arrivo infatti ci sono i report sull'inflazione e sulla produzione, che forniranno indicazioni sullo stato di salute dell'economia americana, dopo che la Federal Reserve ha deciso di lasciare i tassi di interesse invariati. Alcuni interventi dei membri del FOMC saranno attenzionati dagli investitori, soprattutto dopo il report sull'occupazione migliore del previsto che ha rafforzato le aspettative di una nuova stretta, dando così anche uno slancio al dollaro sul mercato valutario.

Il biglietto verde è venuto fuori da un rettangolo trading pattern dve viaggiava da qualche giorno, per risalire di nuovo oltre quota 102.

Eventi in focus nel vecchio continente

Il calendario in Europa è interessante soprattutto per l'aggiornamento del prodotto interno lordo della Eurozona, mentre sono molto attesi dagli investitori alcuni indicatori dalla Regno Unito. Spiccano il PIL del terzo trimestre la produzione manifatturiera, quella industriale e la bilancia commerciale. Ricordiamo che dopo l'inflazione più alta del previsto nel Regno Unito, la Bank of England ha fatto una stretta monetaria dopo tre anni.

Gli appuntamenti nel resto del mondo

In Cina gli investitori si concentreranno sui dati riguardanti l'inflazione a ottobre e il commercio estero. Si prevede una leggera riduzione del surplus commerciale. Ricordiamo che di recente Pechino ha fatto una mossa sull'export e import agendo sulle riserve in valuta estera.
In Giappone il mercato invece si concentrerà sul "Summary of opinions" della banca centrale, relativo alla riunione di politica monetaria di ottobre l'istituto ha mantenuto il tasso di interesse a livello massimo degli ultimi 31 anni.

Mercati finanziari, è la settimana dei meeting FED e BCE

Ci aspetta una settimana densa di appuntamenti sui mercati finanziari. Anche se la questione centrale resta il Medio Oriente, c'è un calendario ricco per quanto riguarda la stagione delle trimestrali, ma soprattutto le importanti decisioni sui tassi di interesse da parte di Fed e BCE, oltre che di altri grandi istituti.

USA in focus sui mercati finanziari

L'evento clou di questa settimana per i mercati finanziari sarà senza dubbio il meeting di politica monetaria da parte della banca centrale americana. Il 28 ottobre la Federal Reserve dovrebbe lasciare i tassi invariati, mentre ci si aspetta una nuova stretta monetaria per il meeting di dicembre. Anche per questo il dollaro ha vissuto una settimana blanda, con l'index che ha chiuso praticamente con un bilancio imvariato.

Trimestrali importanti in arrivo

Gli occhi dei mercati finanziari saranno puntati sugli Stati Uniti anche per il calendario degli utili, che presenta numerosi importanti appuntamenti. Se la settimana scorsa SpeceX sorprese i mercati con ricavi e utili migliori del previsto, nei prossimi giorni alzeranno il velo sui conti i colossi Microsoft, Alphabet e Amazon.

Appuntamenti rilevanti nel vecchio continente

Per quanto riguarda l'Europa, l'evento clou sarà senza dubbio la riunione della Banca Centrale Europea in calendario per giovedì. Anche per la Eurotower i mercati finanziari si aspettano una riunione interlocutoria prima di un ulteriore aumento a dicembre. La BCE ha già aumentato i tassi due volte quest'anno.
Sul fronte macro ci aspettano dati importanti sia dall'Europa (PIL) che dal Regno Unito, dove verrà annunciato il bilancio autunnale (a proposito, l'inflazione più alta del previsto spinge la Bank of England verso la stretta a novembre).

Il resto del mondo

Volgendo lo sguardo altrove, ci sono altri importanti appuntamenti durante i prossimi giorni. Le riunioni di politica monetaria saranno protagoniste anche in Giappone, Canada, Thailandia e Nuova Zelanda. Riguardo quest'ultima, anche gli indicatori che anticipano il trend fanno capire che la RBNZ dovrebbe aumentare il tasso di interesse di 25 punti base portandolo al 3% a causa dei forti e crescenti rischi di inflazione.
Fare puntati anche sulla Cina, dove ci sarà la quinta sessione plenaria del XX Comitato centrale del Partito Comunista, in calendario dal 26 al 29 ottobre.

Inflazione più alta del previsto, la Bank of England si prepara alla stretta

Ha viaggiato più forte delle aspettative l'inflazione nel Regno Unito. Lo dice l'ultimo report diffuso dall'ufficio nazionale di statistica questa mattina. Questo scenario alimenta la convinzione che la Bank of England alzerà i tassi di interesse in occasione del meeting di novembre.

I numeri britannici sull'inflazione

Il tasso di inflazione annuale del Regno Unito è passato dal 3,1% di agosto al 3,5% di settembre su base annua. Il dato è superiore alle aspettative del 3,4% ed è anche il più alto da 11 mesi. La crescita dell'inflazione è alimentata in special modo dalla corsa del prezzo dei carburanti. La benzina nel Regno Unito ha toccato il livello più alto d'agosto 2022. L'inflazione su base mensile è aumentata dello 0,4%, in frenata rispetto allo 0,5% di agosto. 

I dati sull'inflazione di base

Per quanto riguarda i dati core, ossia depurati delle componenti più volatili, l'inflazione segna 2,8% nel mese di settembre, in accelerazione rispetto al 2,6% di agosto. Si tratta del livello più alto dal mese di marzo, nonché un dato superiore alle aspettative di mercato che erano del 2,7%. L'inflazione core su base mensile è cresciuta dello 0,2%, in una leggera frenata rispetto ad agosto. E' evidente che a maggiom scorso faceva bene chi non voleva sbilanciarsi quando l'inflazione era più debole nel Regno Unito. 

La pressione sulla Bank of England

Le implicazioni di questi numeri sono abbastanza evidenti. Di fronte ad una corsa dei prezzi che non accenna a fermarsi, la Bank of England è sempre più sotto pressione. Finora l'istituto centrale in britannico è stato l'unico a non aver ancora avviato un ciclo di inasprimento monetario, ma il mercato adesso sconta un inasprimento di 25 punti base a novembre. Riguardo ai tassi di interesse, la Bank of England era diventata più dovish a inizio anno, ma adesso le cose sono cambiate.

La reazione del mercato

Proprio per questo motivo si sta assistendo ad un rafforzamento della Sterlina rispetto al Dollaro sul mercato valutario. Il cambio GBPUSD è salito infatti verso 1,34, il livello più alto da un mese. Sotto il profilo tecnico il cambio tra le due valute ha superato di recente la media mobile a 200 periodi e sta testando adesso quella di lungo periodo. Va detto che a febbraio il cambio era oltre 1,38, ma gli esperti del mercato valutario pronosticavano tempi duri per la sterlina.
Intanto il rendimento dei titoli di Stato britannici a 10 anni si è mantenuto intorno al 5,4%, vicino ai massimi pluriennali.